НБУ підвищив облікову ставку до 16%: що буде з кредитами та депозитами

Національний банк підняв облікову ставку до 16% річних через посилення інфляційних ризиків. Рішення може зробити кредити дорожчими, а також вплинути на дохідність гривневих заощаджень та фінансову поведінку українців.

Національний банк реагує на посилення ризиків для цінової стабільності за допомогою монетарних інструментів. Подібну політику проводять й інші центральні банки, зокрема у США та Європі.

Водночас фінансовий аналітик Андрій Шевчишин вважає, що нинішнє підвищення ставки може мати обмежений вплив на інфляцію. Значна частина причин подорожчання товарів перебуває поза прямим впливом монетарної політики. Серед них — безпекові ризики, втрати продукції та проблеми з логістикою.

Одне із завдань рішення НБУ — підтримати привабливість гривневих інструментів, зокрема депозитів та облігацій внутрішньої державної позики. Це має зменшити ризик переходу вільних коштів населення у валюту та водночас стримувати споживчий попит.

Підвищення облікової ставки також позначається на вартості кредитування. Для банків стає вигідніше розміщувати кошти в депозитних сертифікатах НБУ з дохідністю 16%, ніж спрямовувати їх у ризиковіші позики.

Для бізнесу це означає збереження високої вартості кредитів на вільному ринку. Зміна ставки може вплинути і на державну програму «5-7-9%», яка, за наведеними даними, стикається з нестачею урядового фінансування.

Для населення також можуть подорожчати споживчі, автомобільні та іпотечні кредити, оформлені поза пільговими програмами.

При цьому попереднє підвищення облікової ставки з 15% до 15,5%, за словами Шевчишина, не спричинило помітного зростання дохідності банківських депозитів.

Строкові вклади становлять лише близько третини загального обсягу коштів населення в банках. Через воєнні ризики українці прагнуть зберігати швидкий доступ до грошей, щоб за потреби використати їх у разі надзвичайної ситуації, переїзду або додаткових витрат під час складної зими.

До наступного засідання Національного банку ключовими показниками залишатимуться інфляція, ситуація на ринку праці, динаміка заробітних плат і роздрібної торгівлі.

Подальші рішення регулятора залежатимуть і від безпекової ситуації. Якщо через обстріли та проблеми на ринку праці споживчий попит різко скоротиться, НБУ, за оцінкою експерта, може розглянути зниження ставки для підтримки економічної активності.

За нинішньої невизначеності Шевчишин радить бізнесу та громадянам формувати гнучкі фінансові плани з урахуванням різних сценаріїв розвитку ситуації.